自2009年消费金融公司正式启动试点至今，国内持牌消费金融机构已走过16个年头。

这16年间，31家消费金融公司相继成立，行业竞争愈演愈烈。

从布局者来看，目前行业主要分为三大派系：银行系、产业系与互联网巨头系。产业系消金公司由实体零售企业主导设立，依托母公司的零售网点与供应链体系，在线下场景中具备规模优势。

这其中，由海尔集团公司作为主发起人发起设立的海尔消费金融有限公司（以下简称：海尔消金），是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司。

近日，空悬一年半之久的海尔消金总经理一职或将补位，这一消息引发业界持续关注。

自2014年获批开业以来，海尔消金已经走过了10年的发展历程。依托“场景+现金”双业务布局，近年来海尔消金业绩表现亮眼。数据显示，2024年海尔消金营收、净利润增速均超过20%，但规模扩张之下，资产质量承压、合规短板仍待补齐。

此次新任总经理若能顺利获批，不仅标志着海尔消金迎来新的领航者，也为海尔消金下一个10年的发展增添了诸多想象空间。

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首家“产业系”消金公司，

或迎“银行系”新帅

作为一个较为年轻的金融赛道，消费金融公司的高层人事变动通常与公司自身成长相伴相生。

在过去的10年间，海尔消金历经三任总经理。

海尔消金首任总经理为李健。在任期间搭建早期业务框架与团队，完成从0到1的基础搭建，业务处于积累期。

第二任总经理为黄应华，其履职时间为2016年12月到2023年2月，在该岗位上任职时长达到6年。

黄应华在任期间，主导公司业务从家电场景拓展至家居、教育、医美等多元场景，并以发力线上业务为主，2017年推出线上借款APP“够花”实现用户规模快速增长。

「子弹财经」还注意到，在他的任期内，公司在2018年5月注册资本增至10亿元，同年12月获批资产证券化业务资格，为公司资金运作与业务拓展提供更大空间。

2023年2月，原哈银消金总经理张西铭获批出任总经理一职。

但任期不足一年，张西铭因个人原因于2024年1月离职，后由董事长李占国代行职责。

今年4月，金融监管总局青岛监管局批复韩祥永海尔消金副总经理（主持工作）任职资格。

韩祥永自海尔消金成立之初便担任副总经理，至今已有超过十年的时间。晋升副总经理并主持工作，通常被视为总经理的过渡性岗位。尤其是原总经理黄应华在总经理之前也曾担任海尔消金副总经理（主持工作）。

就在业内预测韩祥永或将成为新任总经理之际，一则报道打破了业界猜想。

近日，据《21世纪经济报道》消息称，原中原消金总经理周文龙转战海尔消金，或将出任总经理一职。目前其任职资格仍待监管审批。

周文龙在金融领域拥有近二十年深耕经验，具备“银行系+消金实战”的双重背景。

公开资料显示，周文龙曾在中信银行总行任职8年，期间深度参与零售信贷、风险管理等核心业务，为后续投身消金行业奠定了扎实基础。

在中原消金筹备期间，周文龙已是筹备组成员。自2016年末中原消金开业，周文龙担任总经理掌舵中原消金长达8年时间。

截至2024年末，中原消金总资产规模达424.79亿元，营业收入35.27亿元，净利润达5.03亿元，处于行业中上游水平。

「子弹财经」注意到，海尔消金此前两位总经理张西铭、黄应华也均有“银行系”背景。产业系消金公司为何偏好银行系背景总经理？

“一方面，银行系人才在合规风控、信贷管理和金融资源整合上的能力，能精准弥补产业系在金融专业运营经验上的短板。另一方面，银行系人才通常具备银行、同业机构等金融圈资源，能帮助产业系消金公司拓展资金渠道、对接合作资源。”一位资深消费金融从业人员向「子弹财经」透露。

目前，周文龙任职资格是否已获批？周文龙的若能正式上任，又将给海尔消金带来哪些改变？「子弹财经」就此求证海尔消金方面，但截至发稿前未获回复。

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线上业务占比超八成，

资产质量承压

在成立初期，海尔消金依托海尔集团的消费场景，大力发展家电分期业务。

多年来，海尔消金持续加大线下场景分期业务的资源投入，目前已拥有教育、医美、乐居三类场景分期业务。截至2024年末，海尔消金线下场景分期贷款余额为50.64亿元。

随着互联网经济的发展，海尔消金在深耕线下场景分期业务的同时，逐步探索线上现金贷款业务，形成“场景+现金”双布局。

不过，「子弹财经」注意到，近年来现金贷业务已成为公司的主要收入来源。

现金贷业务通过线上自有入口或流量平台引流，为客户提供自主支付的现金贷款服务。截至2024年末，公司现金贷业务规模达222.19亿元，占比81.9%，2022年末现金贷业务占比曾高达90.6%。

图/中诚信国际评级

报告

根据客户来源不同，可分为自营业务和机构业务两大类，其中自营业务为公司核心战略业务。

截至2024年末，公司现金贷自营业务达171.71亿元，占比达61.36%，线上及线下自营业务占比达79.46%，处于同业较好水平。

依托线上业务的大力拓展，近年来海尔消金业绩表现亮眼。

2022年，海尔消金总资产突破200亿元大关，达211.25亿元。到2024年末，其总资产达到293.48亿元。截至2024年末，该公司发放的贷款和垫款、负债总额分别为271.44亿元、265.17亿元。

营收净利方面，2022年至2024年，海尔消金实现营业收入分别为17.1亿元、24.89亿元及31.68亿元，同比增长57.38%、45.59%及27.25%。净利润分别为2.74亿元、3.65亿元及4.45亿元，同比增长39.51%、32.91%及22.05%。

「子弹财经」注意到，除营收增速同步下降之外，海尔消费信用减值损失的快速攀升也拖累了净利润表现。

数据显示，2021年海尔消金的信用减值损失为5.96亿元，2022年末至2024年末分别攀升至10.3亿元、13.39亿元及16.25亿元，四年时间累计增长172.65%。

而这背后则是业绩快速扩张之下，资产质量问题逐渐显现。

近年来，海尔消金拨备覆盖率呈现逐年下降趋势。在2022年至2024年，该公司拨备覆盖率分别为199.34%、194.01%及179.3%。随着业务持续发展，公司仍需保持合理、充足的拨备计提力度，以增强风险抵御能力

此外，在不良贷款指标方面，海尔消金“一降一升”。

在不良贷款率方面，2022年末至2024年末，海尔消金不良贷款率分别为2.35%、2.34%及2.15%，连续两年下降。

值得注意的是，2024年末不良贷款率的大幅下降与口径调整有一定关系。

“2022年、2023年不良贷款率数据为‘逾期60天以上贷款纳入不良’口径。2024年起，海尔消费金融按照监管要求调整五级分类规则，将原‘逾期60天以上贷款纳入不良’调整为‘逾期90天以上贷款纳入不良’口径进行计算。”中诚信国际在今年6月出具的评级报告中指出。

在不良贷款余额方面，数据则是逐年攀升。2022年末至2024年末，海尔消金不良贷款余额分别为4.86亿元、5.97亿元与6.03亿元，三年累计增长124.33%。

中诚信国际在报告中称，近年来受经济复苏不及预期影响，行业资产质量整体承压；叠加海尔消金信贷业务规模扩张速度较快，不良贷款余额持续增长。未来仍需密切关注公司资产质量的迁徙情况。

3

募资“补血”加速，

合规短板亟待补齐

「子弹财经」注意到，海尔消金在业务规模快速扩张的同时，还面临一定的资本补充压力。

2021年至2023年，海尔消金资本充足率逐年下滑，分别为12.76%、11.58%与10.75%，2024年公司资本充足率回升为11.02%。

在2025年，海尔消金公开募资动作不断。

7月3日，海尔消金发行2025年第二期够花ABS，规模15亿元。就在今年3月，海尔消金发行了2025年第一期够花ABS，规模同样为15亿元。

截至目前，海尔消金累计在公开市场发行7单ABS产品，募集总额近112亿元。

6月18日，海尔消金成功发行2025年首期规模达10亿元金融债，该期金融债为3年期，牵头主承销商为中信证券。

而在2024年下半年，海尔消金还进行了增资和股权变更。

2024年9月，该公司注册资本由15亿元人民币增至20.9亿元人民币，股东及股权比例保持不变。

2024年11月，海尔集团公司受让海尔集团财务有限责任公司持有的公司19%股权。受让后，海尔集团作为第一大股东持股比例为49%。

图/中诚信国际评级报告

需要注意的是，2024年正式实施的《消费金融公司管理办法》对消金公司股权结构作出明确调整：将主要出资人持股比例要求从“不低于30%”提升至“不低于50%”。目前海尔消金股权结构尚未满足这一监管要求。

近年来，监管部门对消金机构的合规要求持续趋严，“强监管、重合规”已成为行业常态。然而就在7月，海尔消金连续收到两张监管罚单，将其合规困境以及过往激进的扩张方式暴露在公众视野之下。

7月4日，中国人民银行青岛市分行披露的公示表显示，因海尔消金“违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”，对其作出警告并处以10.5万元罚款的行政处罚决定。

7月22日，青岛金融监管局披露的罚单显示，海尔消费金融因多项违法违规行为被合计罚款205万元。6名高管被警告、罚款。

其中，对时任该公司董事兼总经理黄应华警告并罚款20万元，黄应华取消任职资格两年。

图/国家金融监管总局官网

从处罚情况来看，营销宣传存在夸大误导、催收行为不当，表明其为扩张业务方式颇为激进。信贷资金被挪用问题触及金融机构风险管理的红线。而人为调整贷款五级分类，则有隐藏不良贷款之嫌。

综合来看，作为海尔集团公司金融板块的重要布局，海尔消金在业务协同、资金融通、品牌影响力上拥有较好的股东资源禀赋；聚焦“场景+现金”业务双布局，也让其近年来信贷规模及盈利水平均实现持续增长。

但业务规模的快速扩张，使得海尔消金面临较为紧迫资本补充压力，资产质量、合规治理等方面存在一定挑战。

未来，新任总经理周文龙能否顺利获批上任？业绩增长与风险管控之间的矛盾又将如何平衡？对此，「子弹财经」将持续关注。

*文中题图及未署名配图来自：摄图网，基于VRF协议。

锡业股份：累计回购公司股份170000股证券日报网讯9月3日晚间，锡业股份发布公告称，截至2025年8月31日，公司累计通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份数量170，000股，占公司目前总股本的0.0103%。（文章来源：证券日报）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP